Durante el primer semestre de 2024, la actividad de venture capital ha mostrado una notable estabilidad en comparación con el mismo periodo del año anterior. El volumen de inversión alcanzó los €1.710M, una cifra ligeramente inferior a la del mismo periodo del ejercicio pasado, según datos extraídos de TTR. Este pequeño descenso sugiere que el mercado de venture capital mantiene un nivel de dinamismo similar, con un interés constante, tanto en pequeños deals, de menos de €1M, como en operaciones de entre €1M y €50M. La diferencia mínima entre ambos periodos refleja un entorno inversor que, pese a posibles fluctuaciones económicas y cambios en el panorama global, continúa apostando con fuerza por la financiación de proyectos innovadores y por el desarrollo de las scale-ups de nuestro país.
Para el segundo semestre de 2024, se anticipa una tendencia positiva en la actividad de venture capital, impulsada por varios factores clave. En primer lugar, la estabilización económica en muchas regiones y la recuperación gradual de la confianza inversora sugieren un entorno más favorable. Además, el avance tecnológico y la creciente demanda de innovación en sectores como la tecnología, la inteligencia artificial y la biotecnología están atrayendo un interés sustancial de los inversores.
Por su parte, el mercado de M&A ha mostrado una tendencia positiva, manteniendo constante el número de operaciones, pero aumentando la cuantía de éstas. Los mercados financieros han mostrado signos de recuperación y estabilidad, lo que, unido a la demanda acumulada, procesos en marcha y la necesidad de transformación del entorno empresarial hace vislumbrar un segundo semestre de gran actividad.
Biotech, fintech, healthcare y tecnológico, sectores en alza
Este primer trimestre, las operaciones de venture capital, especialmente aquellas que han sumado una inversión de más de €1M, se han focalizado en gran parte en cuatro sectores: biotech, financiero, tecnológico y healthcare:
- Biotech: El sector biotecnológico sigue siendo importante para los inversores debido a los continuos avances en investigaciones científicas y al desarrollo de nuevas terapias y soluciones médicas. La pandemia ha resaltado la importancia de la biotecnología y la inversión en este campo sigue siendo elevada.
- Financiero: Las fintech continúan atrayendo un interés significativo. La transformación digital en la banca, los servicios de pago y la gestión de inversiones están revolucionando el sector y los inversores buscan capitalizar estas oportunidades.
- Tecnológico: La tecnología sigue siendo un pilar central del venture capital, especialmente en inteligencia artificial, ciberseguridad y tecnología de la información. El crecimiento de las empresas emergentes y de las startups/scaleups tecnológicas, así como la demanda constante de soluciones tecnológicas avanzadas, aseguran que este sector mantendrá su atractivo para los inversores.
- Healthcare: La salud sigue siendo una prioridad global. Las innovaciones en el cuidado de la misma, como la telemedicina, los dispositivos médicos y las tecnologías de salud digital están recibiendo un fuerte apoyo del venture capital.
En el caso del segmento de M&A, el sector financiero y el tecnológico también han sido los más activos. No obstante, dentro del sector financiero no solo encontramos el subsegmento de fintech, sino también todo el derivado de los cambios regulatorios, el crecimiento y la expansión geográfica de las instituciones financieras, así como el mercado de real estate.
La estabilidad y el crecimiento proyectado en estos sectores apuntan a un panorama optimista para las inversiones en la segunda mitad del año. En Across Legal hemos podido percibir el dinamismo de estos mercados a través de nuestra participación activa en numerosas operaciones relacionadas con estos sectores. Un claro ejemplo de ello es nuestra asesoría en la ronda de financiación de la empresa de tecnología Onum, especializada en seguridad IT, nuestra participación en la venta de la empresa especializada en IA Argilla a Hugging; así como en el sector de ingeniería, en el que hemos brindado asesoramiento a la empresa aeroespacial Ienai Space, en la entrada de GED Capital y el CDTI en su capital.
En el sector Healthcare destacan particularmente las diversas operaciones llevadas a cabo por Cuideo, además de nuestra participación en la ronda de financiación de BiteRight, que refleja nuestra experiencia y compromiso con estos sectores en constante evolución. Por último, el despacho siempre ha sido muy activo en deals relacionados con el mercado fintech, tal y como demuestra la operación de compra de Voxel por parte de Amadeus IT Group, asesorada por Across Legal.
EE.UU., con gran protagonismo en venture capital
En cuanto a las operaciones de mayor volumen durante el primer semestre de 2024, destaca notablemente la presencia de Estados Unidos, tanto a través de inversores norteamericanos como de scaleups que acaparan una parte sustancial de la inversión global.
Por una parte, los fondos de venture capital americanos mantienen una fuerte presencia en el mercado, participando activamente en grandes rondas de financiación. En este sentido, la fintech española ID Finance cerró una ronda de $150M con i80 Group como lead investor. Por otra parte, las scaleups estadounidenses están atrayendo inversiones significativas debido a su potencial de escalabilidad y expansión global. Tal es el caso de biotecnológicas como Engrail Therapeutics, que ha levantado $157M en una ronda Serie B en la que ha participado Ysios Capital.
En resumen, la presencia de inversores y scaleups de EE.UU. en las operaciones de mayor volumen subraya la importancia de este mercado en el panorama global del venture capital. Para Across Legal se trata de buenas noticias, dado que el despacho tiene amplia experiencia en operaciones cross border, gracias al perfil internacional de nuestros profesionales, muchos de los cuales han sido formados en jurisdicciones como EE.UU. o Reino Unido. Durante 2024, Across Legal ha asesorado varias operaciones en las que han participado inversores americanos, como es el caso de la ronda de financiación de la energética Delfos o de la tecnológica Onum.
Para mas información puedes consultar- https://acrosslegal.com/casos/ —
